NOTRE PHILOSOPHIE

La recherche de l’adéquation de la gestion aux objectifs des clients conduit à la prise en compte de nombreux paramètres:

  • Contraintes d’allocation d’actifs et du passif,
  • Horizon d’investissement,
  • Degré de risque accepté,
  • Performance recherchée,
  • Contraintes réglementaires, fiscales et comptables spécifiques,
  • Pérennité de la performance,
  • Recherche permanente de l’optimisation du couple risque/performance.

La Gestion Actions


Notre savoir-faire et nos performances dans la gestion active des grandes et petites capitalisations se concentrent tout particulièrement sur la zone Europe. Nos fonds thématiques sont en revanche plus internationaux.
Notre gestion actions est principalement une gestion de type bottom up, qui nous amène à être concentrés sur des convictions fortes pouvant s’éloigner de tout indice de référence.
A l’intérieur d’une zone géographique, notre approche est centrée sur la sélection de titres à partir d’une analyse fondamentale de chacune des valeurs. Nous privilégions les sociétés ayant des bilans solides et des positions concurrentielles de premier ordre. Les choix sectoriels découlent des choix réalisés sur les valeurs.
Nos gérants effectuent leurs propres visites de sociétés et rencontrent à ce titre près de 300 sociétés européennes chaque année.
Les gérants, également analystes financiers de formation, peuvent développer leurs talents et leurs convictions, les comités de gestion contribuent à donner les grandes directions stratégiques, et le processus de gestion est clairement défini.

La Gestion Taux et Diversifiée


La philosophie à l’origine de notre processus de gestion diversifiée se caractérise par son pragmatisme, sa discipline et la reconnaissance des facteurs objectifs ayant une influence sur les marchés. Elle est fondée sur la prise en compte organisée et systématique des éléments objectifs concourant à la formation des prix (valorisations, typologies des tendances, “moteurs” spécifiques à chaque classe d’actifs, finance comportementale, flux).
La gestion de Taux s’articule en deux étapes principales : choix de duration, de positionnement sur la courbe des taux. Le choix de duration et de placement sur la courbe sont traités indépendamment car ils sont soumis à des facteurs différents.

Notre engagement ISR

Nous sommes convaincus qu’une démarche extra-financière (portant sur une approche environnementale, sociale et de bonne gouvernance) apporte une dimension complémentaire, permet d’enrichir l’analyse financière classique, et donc de produire un meilleur ratio rendement/ risque.
Cette démarche met en évidence:

  • Un indicateur avancé des risques et opportunités à moyen et long terme ;
  • Une compréhension de dynamiques sectorielles et réglementaires ;
  • Une bonne vision de la qualité du management.

Et apporte de la matière à des enjeux parfois perçus mais non exploités.
Cette analyse extra financière bénéficiant de la recherche de VIGEO est mise en oeuvre dans la gestion de 6 fonds thématiques actions ou obligataires. Elle aboutit à l'exclusion de tout investissement dans une société dont la notation extra-fianancière serait inferieur à la moyenne. Cette démarche à vocation à s'étendre à l'ensemble de notre gestion.
Palatine Asset Management a décidé de conforter son implication en matière d’investissement responsable à travers les actions suivantes :

  • Application des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI), dans le cadre du Programme des Nations Unies pour l’Environnement et du Pacte Mondial ;
  • Déclaration d'engagement au Code de Transparence ISR de l'AFG ;
  • Participation à divers comités au sein de la Banque Palatine dans le cadre du pilotage du développement Durable issu du programme « Bénéfices Futur » du Groupe Caisse d’Epargne lancé le 21 juin 2007 ;
  • Mise en place d’une politique de vote en adéquation avec les recommandations de l’Association Française de la Gestion financière ;
  • Participation aux commissions du forum d’Investissement Responsable de Paris Europlace.