Démarche ISR

Notre démarche d'Investisseur Socialement Responsable

Définition

L'ISR est un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental, en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d'activité. En influençant la gouvernance et le comportement des acteurs, l'ISR favorise une économie responsable.

AGF-FIR

Ainsi, l’ISR prend en compte des enjeux Environnemental, Social, et de Gouvernance, autrement dit des critères ESG.

Voici des exemples de champs d’investigation pour chacun de ces critères :

SOCIAL

ENVIRONNEMENT

GOUVERNANCE

Capital humain

Anticipation et respect des réglementations

Confiance des investisseurs – Crédibilité et risque de réputation

Attractivité et rétention des talents

Efficience énergétique et process de production 

Contrôle interne/ supervision et efficience – qualité des prises de décision

Anticipation de réglementations sociales

Avantages compétitifs et innovation environnementale

Transparence

Efficience, productivité et qualité via améliorations sur le front social

Droits à opérer (acceptabilité par les riverains/collectivités locales

Gestion du risque de fraude ou de litige

Productivité et satisfaction des employés

Exposition carbone

Composition du conseil

Santé, sécurité et absentéisme

Gestion et stockage des déchets (DHA surtout)

Structure du capital

Exposition réduite aux risques judiciaires

Impact sur la biodiversité

Rémunération

Notre approche

Palatine Asset Management est engagée depuis de nombreuses années dans la prise en compte des risques climatiques, avec la création en 2005 du fonds Energies Renouvelables, anticipant l’intérêt d’investir dans des modèles de développement durable (décarboné) afin de lutter contre le réchauffement climatique.

Notre société de gestion a ensuite développé sa gamme de produits d’épargne à impact environnemental avec la création en 2006 de Palatine Or Bleu (FR0010341800).
Ce fonds Actions Monde, éligible au PEA, investit dans des sociétés dont les activités sont liées à l’eau. Chaque jour cette ressource naturelle est un peu plus sous pression du fait des dérèglements climatiques et de l’explosion de la demande (évolution de la démographie).

En plus de l’approche thématique accès sur des solutions favorisant le développement durable, nous avons souhaité rajouter la dimension « responsabilité ». C’est pourquoi, en 2007, le processus d’investissement de Palatine Or Bleu a été enrichi d’un filtre ESG (Environnemental, Social et de Gouvernance). Ce filtre est un outil de management du risque, de la stratégie concurrentielle, de la gestion des parties prenantes, un atout de la qualité du management.

Plus que jamais nous sommes convaincus qu’une démarche extra-financière apporte une dimension complémentaire, permet d’enrichir l’analyse financière classique, et donc de dégager de la performance. Cette démarche met en évidence:

  • les risques et opportunités à moyen et long termes,
  • les dynamiques sectorielles et réglementaires,
  • la qualité du management,

Et apporte de la matière à des enjeux parfois perçus mais non exploités.

Les critères ESG sont également appliqués à deux autres fonds actions :

  • Palatine Actions Familiales ISR (FR0000990921),
  • Palatine Actions Défensives Euro (FR0010458281).

Notre approche ISR est dite « Best in Class ».

L’ensemble des gérants dispose d’un accès direct à la recherche ESG (données fournies par VIGEO, ETHIFINANCE, et les notations ESG internes) ainsi qu’aux données environnementales de TRUCOST. Cela constitue un point de départ instructif qui oblige les gérants de PAM à porter une attention toute particulière à certains enjeux extra-financiers comme l’environnement et le social dans leurs analyses et décisions.

Notre engagement

Notre engagement se concrétise à travers un dialogue avec les sociétés sur tous les domaines ESG dans le cadre de séminaires, réunions d’information, one to one.
Notre objectif est de promouvoir les bonnes pratiques ESG au sein des entreprises dont nous sommes actionnaires afin de pousser ces dernières à adopter une démarche de progrès et de responsabilité.

De plus, Palatine Asset Management exerce sur l’ensemble des actions détenues en portefeuille ses droits de vote.
Pour cela la société de gestion s’appuie sur l’expertise de la société en conseil de vote, ISS.
Les principes de cette politique de vote sont accessibles sur notre site internet www.palatine-am.com.

Palatine Asset Management a décidé de conforter son implication en matière d’investissement responsable à travers les actions suivantes :

  • Participation active aux instances de place françaises (commissions ISR de l’AFG et de la SFAF)
  • Obtention de label ISR : les trois fonds ISR ont obtenu en 2017, et pour 3 ans, le label ISR Public, gage d’une analyse ESG rigoureuse et d’une grande transparence de leur processus d’investissement.
  • Palatine Asset Management s’interdit d’investir, conformément au Traité d’Oslo et à la Convention d’Ottawa, dans des entreprises dont l’activité est liée aux bombes à sous munitions et aux mines antipersonnel. A cet effet, une liste a été établie et est régulièrement mise à jour.

En 2017, afin de satisfaire l’article 173, et plus particulièrement la disposition 6 de la loi TEPCV (Transition Energétique Pour La Croissance Verte) qui impose pour la première fois des obligations d’information sur la gestion des risques liés au climat, Palatine Asset Management a intégré dans le reporting extra-financier des 3 fonds ISR, en s’appuyant sur l’expertise de la société Trucost :

  • la mesure de l’impact carbone des investissements,
  • ainsi que la part des investissements dédiés aux solutions orientées vers une économie bas carbone.

Pour chaque fonds ISR, Palatine Asset Management a établi un code de transparence ISR AFG-FIR-Eurosif qui apporte aux investisseurs et épargnants une lisibilité et une transparence sur sa démarche ISR afin de mieux comprendre les pratiques ESG mises en œuvre.
Ces codes sont également disponibles sur notre site internet https://www.palatine-am.com.