Les marchés financiers traversent régulièrement des phases de forte volatilité, ce qui peut engendrer stress et décisions hâtives chez les investisseurs. Cependant, en ajustant intelligemment son allocation d’actifs, il est possible de mieux naviguer à travers ces turbulences tout en préservant ses objectifs à long terme.
Une première stratégie consiste à rééquilibrer son portefeuille. Cela implique de réduire l'exposition aux actifs les plus sensibles aux fluctuations, tels que les actions, tout en renforçant les actifs plus stables, comme les obligations ou les placements monétaires. Cette approche permet de limiter l'impact des baisses soudaines du marché sans se retirer complètement de l'investissement. Toutefois, la décision de diminuer ou d’augmenter son exposition aux actifs risqués n’est pas toujours évidente. Chez Palatine Asset Management, nous avons opté pour une méthodologie rigoureuse basée sur l'analyse d'une multitude de critères financiers. Cela nous permet de mesurer la nervosité des marchés et de déterminer le moment opportun pour réduire ou augmenter le risque.
La diversification constitue également un levier fondamental. En répartissant ses investissements sur différents secteurs économiques (technologie, santé, consommation, etc.) et zones géographiques, on évite de dépendre d'un seul moteur de performance. Par exemple, une baisse des valeurs technologiques peut être compensée par une bonne tenue des secteurs défensifs, tels que la santé.
Une troisième approche consiste à investir progressivement son capital. Cette méthode simple et efficace est particulièrement adaptée aux périodes d'incertitude. Au lieu de placer l'intégralité de son capital en une seule fois, l'investisseur répartit ses investissements sur plusieurs mois. Cela permet de lisser les effets des fluctuations du marché et d'éviter d'acheter au mauvais moment.
Il est également crucial, durant ces périodes, de revoir son profil de risque. Les objectifs, les horizons d'investissement et la tolérance à la perte peuvent évoluer en fonction du contexte économique et personnel. Adapter son allocation d'actifs à cette nouvelle réalité permet de rester en phase avec sa stratégie globale.
Enfin, il est essentiel de garder une vision à long terme. Même si la tentation de se retirer des marchés en cas de baisse est forte, l'histoire démontre que les marchés ont souvent tendance à rebondir. Rester investi avec une allocation adaptée, tout en évitant les décisions impulsives, est généralement la meilleure manière de surmonter la tempête.
Depuis le début de l'année, les marchés ont connu une forte volatilité, en particulier suite aux annonces du président Trump concernant la hausse généralisée des droits de douane. Nos indicateurs de stress de marché se sont révélés très efficaces, nous permettant de réduire le risque au bon moment et de le réintégrer lorsque la situation s'est améliorée. La diversification, qu'elle soit géographique, sectorielle, de style de gestion ou par classe d'actifs, a contribué à diminuer le risque du portefeuille tout en permettant de participer au rebond du marché.
En conclusion, adapter son allocation d'actifs dans un environnement volatil nécessite une approche réfléchie et stratégique, centrée sur la diversification, la réévaluation de son profil de risque et l'importance d'une vision à long terme.
Kamal CHANCARI - Gérant du fonds Palatine Amérique & Responsable de la Gestion Diversifiée & Gestion sous Mandat
